Los estrategas de Morgan Stanley, dirigidos por Mike Wilson, aconsejan a los inversores que se preparen para una disminución adicional del 7% al 8% en el S&P 500, estableciendo el siguiente nivel de soporte en 4,700, citando el soporte de valoración cerca de la promedio móvil de 200 semanas, según Reloj de mercado.
La semana pasada, el S&P 500 cerró a 5,074.08, marcando una caída del 9%, la más grande desde marzo de 2020, seguiendo los anuncios de tarifas del presidente Trump; Esto llevó a Morgan Stanley a revisar su nivel de apoyo de 5.100 en medio de la presión de venta continua, con futuros que indican pérdidas significativas tanto para el S&P 500 como para el Dow Jones Industrial Average.
El equipo de Wilson señaló que muchas acciones ya habían tenido un rendimiento inferior, incluso antes de mediados de febrero, que atribuyen a un mayor número de analistas que emiten revisiones de ganancias negativas. Anticipan que los aranceles exacerbarán esta tendencia al impactar negativamente la confianza y el sentimiento.
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Los estrategas destacaron que las acciones cíclicas han retrasado significativamente las existencias defensivas, con un rendimiento inferior en más del 40% durante el año pasado, una tendencia que surgió principalmente entre abril y septiembre, lo que indica preocupaciones de larga data sobre el crecimiento económico y apoya una preferencia por las existencias de calidad de gran capitalización. Señalaron que la reciente venta de acciones defensivas sugiere una posible venta y agotamiento forzados en la corrección.
Morgan Stanley está reforzando su preferencia por las existencias de alta calidad, de gran capitalización y defensiva, agregando American Tower REIT a su lista de compra de dinero fresco y actualizándola al sobrepeso, reemplazando a Eaton Corp. Ve la torre estadounidense como un activo defensivo con potencial de crecimiento, ofreciendo estabilidad a medida que las tasas de interés potencialmente disminuyen.
Otras compañías en la lista de compra de dinero fresco incluyen Centerpoint Energy, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, McDonald’s, Northrop Grumman, Progressive Corp., Public Service Enterprise y Walmart.
El equipo de Morgan Stanley anticipa un bajo rendimiento continuo de las acciones de pequeña capitalización debido a su mayor vulnerabilidad a las incertidumbres económicas y al debilitamiento de las ganancias por acción. Aconsejan contra la recolección de fondo en el sector de pequeña capitalización por ahora, al tiempo que señalan oportunidades potencialmente «ricas» dentro de nombres de alta calidad, como servicios financieros, software, servicios de telecomunicaciones, biotecnología y productos domésticos y personales.
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