Las acciones de NVIDIA (NASDAQ: NVDA) han aumentado significativamente debido a la sólida demanda de sus principales chips de IA, lo que le da a la compañía una cuota de mercado dominante que supera el 80% en el sector de chips de IA.
Preocupaciones sobre la arquitectura de GPU de Blackwell
A pesar de su posición de liderazgo, Nvidia enfrenta preocupaciones de los inversores a medida que las acciones luchan por ganar tracción este año en medio de incertidumbres sobre su próxima GPU de Blackwell arquitectura. Inicialmente programado para la producción en masa en el cuarto trimestre de 2024, los informes indicaron que Blackwell encontró un defecto de diseño. Nvidia afirmó haber rectificado el problema, pero los informes posteriores sugieren que los principales clientes están diferiendo sus pedidos debido a los problemas de sobrecalentamiento asociados con las GPU de Blackwell.
El retraso en el lanzamiento de Blackwell contribuyó a una revisión significativa en el pronóstico de ingresos del año fiscal 2025 de Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), que ahora es de $ 3.75 mil millones más bajo que la guía anterior. La gerencia de Super Micro indicó que aún no han recibido una asignación para los chips GB200.
Analista KC Rajkumar de Lynx Equity aumentó Las preocupaciones sobre las afirmaciones de NVIDIA en el Consumer Electronics Show (CES) el mes pasado, donde el CFO declaró que «All está en camino» y mencionó la colaboración con socios en el enfriamiento de líquidos. Rajkumar notó la contradicción presentada por Super Micro, un líder en tecnología de enfriamiento líquido, que informó una falta de asignaciones GB200, lo que sugiere potenciales retrasos en los envíos de Blackwell.
Durante la llamada de ganancias del trimestre de junio de Super Micro, la gerencia expresó incertidumbre sobre si Blackwell se enviaría en el trimestre de diciembre. A partir del trimestre de marzo, aún carecen de visibilidad con respecto a la disponibilidad del GB200, lo que lleva a Rajkumar a concluir que la gerencia de Super Micro parece haber eliminado a Blackwell de su perspectiva de ingresos del año fiscal 2025, que presenta implicaciones negativas para Nvidia.
Super Micro Dodges Delisting: ¿Puede recuperar la confianza de Wall Street?
Perspectivas del mercado para super micro computadora
Sin embargo, el consenso en Wall Street sigue siendo predominantemente positivo con respecto a Nvidia. La acción actualmente posee una calificación de consenso de compra fuerte, respaldada por 37 recomendaciones de compra y solo 3 calificaciones de retención. El precio objetivo promedio es de $ 178.86, lo que indica potenciales rendimientos de 12 meses del 32%.
En un sorprendente giro de los eventos, Super Micro pronostica $ 40 mil millones en ventas por el año fiscal 2026, superando la estimación de Wall Street de $ 30.7 mil millones. Este ambicioso objetivo está impulsado por una mayor demanda de servidores optimizados AI-AI, particularmente aquellos que utilizan los próximos chips Blackwell B200 de NVIDIA. Sin embargo, Super Micro ha revisado su objetivo de ingresos fiscal de 2025 hasta $ 24.3 mil millones, desde $ 28 mil millones iniciales, luego de las ventas perdidas y las estimaciones de ganancias en su último informe trimestral.
A pesar de los desafíos regulatorios, las acciones de Super Micro experimentaron un aumento del 7.4% recientemente, en medio de una oferta de notas convertibles de $ 700 millones destinadas a la expansión de financiación y mejorar su infraestructura de IA. La compañía también está abordando el escrutinio regulatorio, incluida una fecha límite de cumplimiento de NASDAQ después de no presentar sus finanzas anuales. El Departamento de Justicia y la SEC de los Estados Unidos están investigando, aunque una revisión independiente no encontró evidencia de mala conducta, dejando preguntas persistentes sobre gobernanza y transparencia.
Crédito de imagen destacado: Nvidia
