Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) se ha enfrentado a rebajas de calificación de los analistas, lo que ha provocado que sus acciones se negocien en mínimos recientes, lo que algunos consideran una oportunidad de compra. Está previsto que la compañía informe pronto los resultados del cuarto trimestre de 2024, y es probable que la orientación de su GPU de IA para 2025 sea fundamental.
AMD enfrenta rebajas de analistas mientras el mercado espera la guía de GPU AI
AMD terminó 2024 con una nota a la baja, y varios analistas rebajaron la calificación de las acciones recientemente luego de una alineación decepcionante de CES. Goldman Sachs redujo AMD a una calificación Neutral y ajustó el precio objetivo de $175 a $129, mientras que HSBC redujo su precio objetivo de $200 a $110, citando desafíos para penetrar en el mercado de GPU AI y preocupaciones sobre el suministro de memoria de Samsung que afecta a la GPU MI325.
Rosenblatt ha sido notablemente optimista con respecto a AMD, pronosticando un crecimiento sustancial en 2026 impulsado por el MI350, con un precio objetivo de 250 dólares, contrastando el sentimiento negativo que actualmente rodea a la acción. En la conferencia de tecnología global de la UBS, el vicepresidente ejecutivo del centro de datos, Forrest Norrod, articuló el objetivo de AMD de asegurar una participación de mercado del 20 % en el espacio de GPU de IA, enfatizando la necesidad de ser significativo en el ecosistema.
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Perspectivas de crecimiento para 2025
Se espera que AMD vuelva a crecer más del 20 % en 2025, con previsiones de ingresos de 7.500 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2024, lo que representa un crecimiento interanual del 22 %. La atención se centrará en la orientación de la directora ejecutiva, Lisa Su, para las ventas de GPU de IA en 2025, que el mercado prevé que podrían alcanzar entre 8.000 y 10.000 millones de dólares, lo que facilitaría la posible recuperación de las acciones.
En 2024, AMD envió 327.000 GPU MI300X, y sus principales clientes incluyen Meta (173.000), Microsoft (96.000) y Oracle (38.000). Dado que el objetivo de ventas de GPU de IA para 2024 es de solo 5 mil millones de dólares, la compañía pretende aprovechar sus relaciones existentes con importantes inversores en servidores como Meta y Microsoft.
Las acciones de AMD cotizan a 23 veces los objetivos de ganancias por acción (EPS) para 2025, que se estima superarán los 5 dólares. La previsión de ingresos más amplia es de aproximadamente 32 mil millones de dólares con un crecimiento proyectado del 26%. AMD continúa trabajando con múltiples proveedores de memoria para aliviar cualquier desafío de suministro para el MI325.
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