Computación Rigetti (NASDAQ:RGTI) experimentado una caída significativa en el valor de sus acciones recientemente, luego de una recomendación de venta emitida en diciembre. Las consultas de los inversores sobre si comprar durante la caída se han intensificado después de la fuerte caída.
Desafíos de inversión que enfrenta Rigetti Computing
Michael Wiggins De Oliveira, inversor de inflexión y líder del grupo inversor Deep Value Returns, estados que las impredecibles tasas de crecimiento de RGTI la convierten en una inversión de alto riesgo. Destaca la falta de una orientación clara por parte de la empresa, lo que sugiere una situación precaria en el futuro. Las observaciones de Wiggins indican que los aumentos de capital diluirán a los accionistas existentes, lo que lo llevará a permanecer al margen.
Wiggins destacó anteriormente que la historia de Rigetti es complicada, sugiriendo que los inversores están atrapados en una narrativa que puede no reflejar el desempeño real de la empresa. Afirma que a RGTI, centrada principalmente en la computación en la nube, le faltan potencialmente años para lograr la escalabilidad.
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Actualmente, los accionistas esperan con impaciencia el anuncio de resultados del cuarto trimestre de 2024, previsto para marzo. Sin embargo, Wiggins señala que esta espera prolongada puede exponer a los inversores a una nueva caída de los precios de las acciones de alrededor del 40%. Anticipa que las actitudes iniciales de comprar en las caídas se trasladarán a los nuevos accionistas, quienes deberán navegar las incertidumbres de un negocio con un crecimiento errático y sin orientación futura.
Wiggins subraya la posibilidad de tasas de crecimiento negativas en el próximo informe de resultados del cuarto trimestre, a pesar de los comparables más sencillos del año anterior. La combinación de indicadores de crecimiento volátiles y la necesidad de capital adicional exacerba los riesgos para los inversores potenciales.
También proporcionó una estimación que sugiere que Rigetti necesitará alrededor de 70 millones de dólares de flujo de caja libre en 2025. Según las finanzas de la empresa, consumió aproximadamente 52 millones de dólares en flujo de caja durante los primeros nueve meses de 2024. Junto con un reciente aumento de capital de 100 millones de dólares. En noviembre, Wiggins teoriza que RGTI podría necesitar más financiación en 2025, lo que podría aumentar la dilución de los accionistas en un 6% si se produce un aumento de 150 millones de dólares.
Preguntas de valoración en torno a RGTI
Wiggins expresa su preocupación por la valoración de las acciones, citando cifras de ingresos volátiles. Indica que si los ingresos de RGTI alcanzan los 10 millones de dólares en 2025, las acciones podrían valorarse en 250 veces las ventas. En un escenario más optimista de 20 millones de dólares en ingresos, la valoración podría mejorar a 125 veces las ventas, lo que pone de relieve la sensibilidad a pequeños cambios en los ingresos.
Comenta sobre el panorama preocupante que enfrentan los inversores, citando un escenario riesgo-recompensa negativo, ya que RGTI carece de orientación para el futuro inmediato. Si bien existen posibles riesgos alcistas si las tasas de interés bajan o la computación cuántica avanza antes de lo previsto, Wiggins se mantiene cauteloso sobre las perspectivas de Rigetti Computing y la describe como una narrativa aún en sus primeros capítulos.
De cara al futuro, predice que 11 dólares por acción pueden servir como un precio al que aspirar las acciones de Rigetti, y enfatiza que el tiempo revelará si la compañía puede ganar terreno o seguir siendo una advertencia en el panorama de la computación cuántica.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión. No respaldamos ninguna estrategia de inversión específica ni hacemos recomendaciones con respecto a la compra o venta de ningún valor.
Crédito de la imagen destacada: Rigetti
