Broadcom (AVGO) se ha convertido en un actor líder en la industria de los semiconductores, superando recientemente una capitalización de mercado de 1 billón de dólares. La compañía informó un aumento significativo del 118% en el valor de sus acciones este año, impulsado en gran medida por los avances en las tecnologías de inteligencia artificial (IA). Este crecimiento podría posicionar a Broadcom para terminar 2024 con una nota sólida.
Broadcom supera el billón de dólares de capitalización de mercado con el crecimiento de la IA
El sólido desempeño de Broadcom no ha alcanzado las alturas que se observan actualmente con Nvidia (NVDA), pero un cambio transformador en el mercado de chips de IA puede reforzar las perspectivas de Broadcom. Durante la conferencia telefónica sobre resultados del cuarto trimestre, el director ejecutivo Hock Tan reveló ambiciosas previsiones de ingresos para los próximos dos años, que reflejan la dinámica cambiante dentro del sector de los chips de IA. El auge de los chips especializados, en particular las Unidades de Procesamiento Extremo (XPU), está alterando el panorama competitivo, desviando la atención de las GPU de propósito general de Nvidia.
Las acciones de Broadcom suben un 13%: el boom de la IA que los inversores no pueden ignorar
La mayor demanda de chips ha beneficiado principalmente a Nvidia en los últimos dos años, ya que sigue siendo el proveedor dominante para las empresas que desarrollan grandes modelos de lenguaje (LLM). Las GPU de Nvidia son parte integral de numerosos sistemas de inteligencia artificial debido a su inigualable potencia de procesamiento y eficiencia. Hasta ahora, ningún competidor ha producido con éxito GPU que puedan rivalizar con el rendimiento de Nvidia. Sin embargo, Tan señaló que la industria puede estar favoreciendo soluciones de silicio personalizadas como las XPU de Broadcom, que atienden más directamente a casos de uso específicos de alto rendimiento, particularmente en inteligencia artificial y aprendizaje automático.
Las XPU, a diferencia de las GPU tradicionales, están especialmente diseñadas para manejar distintas tareas informáticas de forma eficaz. El informe del cuarto trimestre de Broadcom indica que estos chips especializados podrían estar ganando impulso sobre sus contrapartes generalistas, a medida que las empresas comienzan a favorecer estas soluciones personalizadas. Las proyecciones de Tan para los mercados de IA y redes de IA de Broadcom sugieren un potencial de ingresos de entre 60.000 y 90.000 millones de dólares para 2027, un aumento notable con respecto a la estimación del año anterior de entre 15.000 y 20.000 millones de dólares.
Tan atribuye las sólidas perspectivas de IA de Broadcom a sus XPU personalizadas y soluciones de redes de IA, y menciona un número creciente de hiperescaladores que adoptan estas innovaciones. «Los hiperescaladores específicos han comenzado sus respectivos viajes para desarrollar sus propios aceleradores de IA personalizados o XPU», afirmó Tan, señalando asociaciones con importantes entidades de computación en la nube como Amazon Web Services, Google Cloud y Microsoft Azure. También señaló que Broadcom está trabajando actualmente con dos hiperescaladores adicionales para desarrollar XPU de IA de próxima generación.
Estos acontecimientos plantean dudas sobre la posición de mercado de Nvidia en medio del ascenso de Broadcom. Un informe de julio de 2024 de All About Industries examinó las implicaciones de tales cambios y señaló que tanto los chips de silicio personalizados, como los XPU y los circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC), tienen funciones apropiadas dentro del ecosistema. A pesar de las preocupaciones sobre el dominio de Nvidia, los expertos de la industria indican que tanto las XPU como las GPU podrían encontrar su lugar en un mercado diversificado.
Ophir Gottlieb, director ejecutivo de Capital Market Laboratories, destacó la relación complementaria entre los dos tipos de chips. «Creo que un tipo refuerza la demanda del otro, y es una especie de ciclo de refuerzo», dijo a la calle. Hizo hincapié en cómo las empresas que operan plataformas de IA en su software propietario a menudo se benefician de la construcción de chips diseñados para funcionar específicamente con esos sistemas. “Cuando tienes una capa de software personalizada, construyes los chips específicamente para funcionar con ese software. Y por eso es más eficaz, más eficiente”, explicó Gottlieb.
El reciente informe de ganancias del cuarto trimestre de Broadcom refleja su éxito en capturar cargas de trabajo específicas de hiperescalador con su silicio personalizado. Las acciones de la empresa se dispararon un 11% tras sus impresionantes resultados de beneficios, con lo que su aumento anual ascendió al 126%. Broadcom, que ahora tiene un precio de 250 dólares, contrasta con las ganancias de Nvidia de más del 165% este año, con una capitalización de mercado de Nvidia que alcanzó aproximadamente 3,2 billones de dólares. El crecimiento de Broadcom también se puede atribuir a un aumento dramático en los ingresos relacionados con la IA, que supuestamente aumentaron un 220% a 12,2 mil millones de dólares.
La rentabilidad se ve reforzada aún más por los recientes ajustes de precios objetivo realizados por los analistas de Wall Street. Goldman Sachs ha elevado su objetivo a 12 meses para las acciones de Broadcom a 240 dólares desde 190 dólares, mientras que Barclays y Truist también han revisado al alza sus expectativas. Estos analistas destacan la eficacia de la gestión de Broadcom y sus adquisiciones estratégicas, en particular la adquisición de VMware por 61.000 millones de dólares, completada en 2023.
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Crédito de la imagen destacada: Broadcom
