Un grupo de bancos liderados por Morgan Stanley vendió $ 5.5 mil millones de deuda asociada con la plataforma de redes sociales de Elon Musk, X, anteriormente conocida como Twitter, luego de un aumento inesperado en la demanda de los inversores. El plan original era vender aproximadamente $ 3 mil millones en el préstamo, pero el aumento de los intereses permitió que se vendiera deuda adicional.
Morgan Stanley lidera la venta de deuda de $ 5.5 mil millones para Musk’s X
El monto total vendido marca un hito significativo para reducir la exposición del balance de los bancos del financiamiento de adquisición. La deuda tenía un precio de 97 centavos por dólar, que es un descuento menor de lo que se esperaba inicialmente y ayuda a garantizar que los bancos eviten las pérdidas en este componente clave de los préstamos relacionados con X. Anteriormente, una porción de $ 1 mil millones del préstamo a plazo se había vendido como medida preliminar para evaluar el apetito de los inversores.
Según los informes, las partes de la deuda se cotizaban a 98 a 99 centavos por dólar. El préstamo madura en 2029 e incluye un margen de 6.5 puntos porcentuales sobre la tasa de financiación durante la noche garantizada, lo que refleja el riesgo asociado de la deuda. Un portavoz de Morgan Stanley declinó hacer comentarios, y X no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Los bancos enfrentaron colectivamente $ 13 mil millones en una deuda que se agregó al balance de X como parte de la inesperada oferta de Musk para tomar la plataforma en privado en 2022. Mientras que la venta de dicha deuda poco después de la adquisición es la práctica estándar, el interés de los inversores disminuyó como cambios operativos de Musk condujeron a significativos. despidos y una fuerte disminución de los ingresos.
La confianza de los inversores se ha recuperado, en parte debido a la proximidad de Musk con el ex presidente Donald Trump y las implicaciones políticas de esta relación. Musk aprovechó su propiedad de X para abogar por la reincorporación de Trump y se ha convertido en un asesor notable del ex presidente. Esta conexión ha generado un interés renovado de los anunciantes que regresan lentamente a la plataforma.
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Durante las discusiones recientes, los profesionales bancarios destacaron la participación de X en la startup de inteligencia artificial de Musk xai como un activo potencial que podría mejorar el valor para los acreedores. Cuando concluyó la adquisición, los bancos se encontraron responsables de tres tramos de deuda, incluido un préstamo a plazo de $ 6.5 mil millones destinado a reventa a los inversores, así como a otros bonos basura garantizados y no garantizados, que siguen siendo difíciles de vender al pie de la letra.
Desde 2022, los bancos involucrados han acumulado aproximadamente $ 3 mil millones en ingresos por intereses de la deuda X, según Bloomberg. Para estimular un mayor interés de los inversores, Morgan Stanley reveló nuevos datos financieros para X y orquestó una reunión con los principales ejecutivos de la compañía.
El Wall Street Journal informó que la venta de $ 5.5 mil millones excedió las estimaciones iniciales establecidas alrededor de una venta de $ 3 mil millones a 95 centavos por dólar, con las deudas de tasa flotante que ahora tienen una tasa de interés cerca del 11%. Los anunciantes están comenzando a recuperar la confianza, y las principales compañías como Amazon aumentan sus gastos en la plataforma. Apple también ha reabierto las discusiones sobre la publicidad potencial después de retirar inicialmente su presupuesto.
Una presentación reciente de Morgan Stanley Bankers y la CEO de X, Linda Yaccarino, exhibieron mejoras financieras. Según las proyecciones actualizadas, X anticipa las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de aproximadamente $ 1.2 mil millones para 2024, incluidos un EBITDA estimado de $ 400 millones en $ 710 millones en ingresos para el último trimestre del año.
Musk expresó sentimientos mixtos sobre el rendimiento de la compañía en un correo electrónico al personal, admitiendo desafíos como el crecimiento de los usuarios estancados y las cifras de ingresos poco impresionantes al tiempo que reconoce la creciente influencia de la plataforma. La futura trayectoria financiera de X permanece bajo escrutinio en medio de señales mixtas del sector publicitario y los ajustes operativos continuos.
Mientras tanto, los bancos involucrados ahora han descargado efectivamente $ 5.5 mil millones de la deuda vinculada a la adquisición de X de Musk, pero aún así conservan $ 6 mil millones de deuda que se considera más riesgosas que los préstamos vendidos recientemente. La transacción exitosa representa un gran cambio de interés entre los inversores en las empresas de Musk después de la adquisición.
Crédito de imagen destacado: Kerem Gülen/MidJourney
