Las acciones en Asia cayeron bruscamente tras una importante liquidación en Wall Street, impulsada por indicaciones de la Reserva Federal de un ritmo más lento de recortes de las tasas de interés. La Reserva Federal reducido su tasa clave en un 0,25% hasta un rango de 4,25% a 4,5%, en línea con las expectativas. Sin embargo, el banco central proyectó sólo dos recortes adicionales en 2025, frente a las anticipaciones anteriores de cuatro. Este cambio generó preocupaciones sobre la inflación y las perspectivas económicas generales a medida que la incertidumbre se cierne sobre la administración presidencial entrante.
Las bolsas asiáticas responden a las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU.
Los mercados asiáticos reaccionaron negativamente y el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón de MSCI cayó un 1,6%. En Japón, el Nikkei 225 disminuyó un 0,7%, situándose en 38.806,70. El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 1,5%, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia registró una pérdida más significativa del 1,9%. El índice Hang Seng de Hong Kong también cayó un 1% a 19.666,12, y el índice compuesto de Shanghai perdió un 0,7%, cerrando en 3.357,82. El Sensex en India cayó un 0,9%, lo que refleja una desaceleración generalizada en toda la región.
A medida que la postura dura de la Reserva Federal influyó en los mercados, el dólar se fortaleció, alcanzando los 155,24 yenes, en comparación con los 154,79 yenes del día anterior. La caída del yen, que lo llevó a alrededor de 155,48 por dólar, sugiere mayores riesgos de inflación en Japón, una nación que depende en gran medida de las importaciones. Los analistas especulan que el Banco de Japón podría considerar aumentar las tasas ya en enero de 2025, aunque sigue siendo cauteloso ante cambios significativos en medio de posibles shocks económicos debidos a las políticas del presidente electo Donald Trump.
En Estados Unidos, las repercusiones de las directrices de la Reserva Federal fueron duras. El Promedio Industrial Dow Jones se desplomó más de 1.000 puntos, terminando con una caída del 2,6% a 42.326,87. El S&P 500 experimentó una caída considerable del 2,9%, cerrando en 5.872,16, y el compuesto Nasdaq, de gran tecnología, experimentó una caída del 3,6% a 19.392,69. Esta desaceleración marcó uno de los peores días comerciales del año.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó la importancia de realizar ajustes cautelosos en las políticas en el futuro, destacando el sólido mercado laboral del país y las crecientes lecturas de inflación. Afirmó: “Cuando el camino es incierto, se va un poco más lento”, sugiriendo que las incertidumbres actuales vinculadas a las políticas fiscales de la administración entrante podrían complicar aún más los pronósticos económicos.
Las proyecciones de tipos de interés remodelan las expectativas del mercado
Las proyecciones actualizadas de la Reserva Federal revelaron que la expectativa media entre los funcionarios se limita a dos recortes más de un cuarto de punto para fines de 2025, desviándose de las expectativas de apenas tres meses antes, que preveían cuatro reducciones. Esta postura revisada ha aumentado la sensibilidad del mercado ante la posibilidad de una inflación sostenida, a medida que crecen los temores sobre los aranceles y recortes de impuestos propuestos por el presidente electo Trump.
Los cambios en las expectativas de la política federal han impactado notablemente en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió del 4,40% al 4,51%. El rendimiento a dos años, que refleja las acciones de la Reserva Federal a más corto plazo, subió al 4,35% desde el 4,25%. Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro tradicionalmente ejercen una presión a la baja sobre el mercado de valores, ya que los inversores evalúan el riesgo versus la recompensa en sus carteras.
Mientras aún no se han evaluado plenamente las implicaciones más amplias de la decisión de la Reserva Federal, los inversores están atentos. Hay un discurso en curso sobre cómo las presiones inflacionarias podrían impulsar a la Reserva Federal a recalibrar sus perspectivas, especialmente ante los inminentes cambios de liderazgo en Washington. Notablemente, acciones de nvidiauna potencia en los recientes repuntes del mercado, continuó su caída, cayendo un 1,1% para agravar aún más las pérdidas anteriores de las últimas semanas.
En cuanto a las materias primas, los precios de referencia del petróleo crudo de Estados Unidos se suavizaron, con una caída de 41 centavos a 69,61 dólares por barril. Del mismo modo, el petróleo crudo Brent cayó 39 centavos hasta 73,00 dólares por barril.
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