Google pagará a SpaceX 920 millones de dólares al mes por la capacidad informática de IA en un acuerdo estimado en un total aproximado de 30 mil millones de dólares durante 32 meses. Este acuerdo sugiere buenas perspectivas para el negocio de nube Azure de Microsoft, según Stefan Slowinski, analista de BNP Paribas. Señala que la demanda de infraestructura de IA está superando significativamente la oferta disponible en toda la industria.
Según los términos revelados en una presentación regulatoria del 5 de junio, Google accederá a alrededor de 110.000 GPU de Nvidia alojadas en los centros de datos de SpaceX a partir de octubre de 2026, con una tarifa reducida durante una fase de aceleración hasta septiembre de 2026. Google se reserva el derecho de rescindir el contrato si SpaceX no entrega la capacidad de GPU acordada antes del 30 de septiembre de 2026.
El acuerdo de SpaceX con Google sigue a un contrato separado por valor de 1.250 millones de dólares al mes con Anthropic, lo que aumenta los ingresos recurrentes anuales totales de SpaceX procedentes de la informática de IA a aproximadamente 26.000 millones de dólares.
BNP Paribas mantiene una calificación de Compra para Microsoft, con un precio objetivo de 555 dólares. Slowinski afirmó que si los precios se fortalecen durante futuras renovaciones de contratos, la tasa de crecimiento de Azure podría aumentar hasta el rango medio del 40 por ciento. Los ingresos de Azure crecieron un 40% año tras año en el trimestre de marzo, superando las previsiones de Microsoft.
Microsoft informó 627 mil millones de dólares en obligaciones de desempeño comercial restantes, que reflejan ingresos futuros contratados. Slowinski anticipa que el crecimiento de Azure se mantendrá por encima del 40 % en los próximos trimestres, impulsado por una mayor capacidad de infraestructura de IA. Expresó su preocupación por posibles aumentos de precios para Azure debido al aumento de los costos de memoria y CPU, particularmente para los contratos relacionados con la IA que están a punto de renovarse.
La mejora de los comentarios de los usuarios de Microsoft Copilot respalda la afirmación de Slowinski de que es posible que el mercado no haya reconocido plenamente el potencial de crecimiento de Azure.
