Una caída repentina el viernes borró 15 mil millones de dólares del interés abierto de futuros de Bitcoin. A pesar de una recuperación hasta el nivel de 114.000 dólares, varios factores pueden retrasar un posible repunte hacia un nuevo máximo histórico de 125.000 dólares. El mercado recuperó la marca de los 114.000 dólares en menos de 48 horas después del importante evento de liquidez, que eliminó 15.000 millones de dólares en intereses abiertos de los futuros de BTC. Si bien las cualidades fundamentales de Bitcoin como activo escaso no se vieron afectadas por el evento, el apetito por el riesgo a corto plazo entre los comerciantes ha disminuido. Esta reducción de la confianza podría posponer varias semanas o meses una nueva prueba del máximo histórico de 125.000 dólares. Mientras los inversores traten a Bitcoin como un activo de riesgo, su precio mantendrá una correlación parcial con las acciones tecnológicas, lo que hará que el impulso alcista dependa de la confianza en el crecimiento económico global. Los datos recientes han alimentado las preocupaciones sobre una desaceleración, lo que hace que los inversores sean más reacios al riesgo. Carlyle estima que los empleadores estadounidenses agregaron 17.000 puestos de trabajo en septiembre, frente a los 22.000 de agosto, según informó El diario de Wall Streetlo que indica un debilitamiento del mercado laboral. En respuesta a la incertidumbre económica, la demanda de activos respaldados por el gobierno estadounidense se ha disparado, y los inversores aceptaron rendimientos más bajos y elevaron los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cerca del 3,5%. Esta huida hacia la seguridad también está impulsada por la preocupación de que el conflicto comercial entre Estados Unidos y China pueda escalar cuando expire una tregua temporal sobre los aranceles de importación estadounidenses el 10 de noviembre. El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró en Truth Social que «debería elaborarse» una extensión, pero no se han anunciado novedades concretas más allá de los planes de conversaciones. Para aumentar las tensiones, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, calificó de «provocadores» los nuevos controles de exportación de tierras raras de China. Según estas normas, las empresas extranjeras necesitan una licencia adicional para determinados materiales. Reuters informa que China domina estos mercados, que son fundamentales para la fabricación de tecnología. Una mayor incertidumbre macroeconómica se deriva del actual cierre del gobierno de EE.UU., que ha retrasado la publicación de datos clave como los informes de inflación al consumidor y costos mayoristas. Esta falta de visibilidad complica las perspectivas de la Reserva Federal de Estados Unidos y ha aumentado la aversión al riesgo de los inversores antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el martes. Los comerciantes se mantienen cautelosos con los derivados de Bitcoin, independientemente de las relaciones entre Estados Unidos y China. Esto se evidencia en las oportunidades de arbitraje entre contratos perpetuos y precios al contado, junto con la actividad limitada de los creadores de mercado. Esta reducida participación de los proveedores de liquidez indica una mayor percepción del riesgo de contraparte entre los principales participantes del mercado. Un indicador específico del estrés del mercado es la tasa de financiación de futuros perpetuos de Bitcoin en Binance, que sigue siendo negativa. Esto significa que los operadores que mantienen posiciones cortas están pagando por el apalancamiento, una condición que refleja un sentimiento bajista. En otras bolsas, la tasa ha vuelto a un rango positivo normal, creando posibles oportunidades de arbitraje basadas en estas diferencias de tasas.
