La autoridad bancaria europea ha finalizado Reglas del proyecto de reglas para los bancos con sede en la Unión Europea que poseen criptomonedas en sus balances, con el objetivo de armonizar los requisitos de capital para las exposiciones a los procesos de criptomonedas en todo el sector bancario de la UE. Estas reglas requieren significativamente más capital contra las criptomonedas no respaldadas. La EBA pretende que este marco aborde los aspectos de implementación y garantice la coherencia en los requisitos de capital.
Tras la finalización, el borrador de normas técnicas regulatorias se ha presentado a la Comisión Europea. La Comisión posee un período de tres meses para respaldar el borrador sin alteraciones, enmendarlo o devolverlo por la redacción. Si la comisión respalda el borrador, luego pasará a una regulación delegada. Posteriormente, esta regulación delegada se enviará tanto al Parlamento Europeo como al Consejo para su revisión. Se asigna una ventana de objeción de tres meses para estos cuerpos, que se puede extender a seis meses si se considera necesario.
La documentación adjunta que especifica los pesos de riesgo describe las categorías distintas para los activos digitales. Los activos digitales clasificados en el Grupo 2 (subcategorías ‘A’ y ‘B’) se les asignan un peso de riesgo general del 1,250%. El Grupo 2B abarca específicamente los «otros» activos criptográficos, que incluyen criptomonedas no respaldadas como Bitcoin. El Grupo 2A se refiere a una subcategoría dentro de estos activos que cumple con los criterios de cobertura y reducción establecidos por el Banco para los acuerdos internacionales. Por separado, el Grupo 1B se refiere a tokens referenciados con activos, que son activos digitales vinculados a instrumentos financieros tradicionales; Estos están sujetos a un peso de riesgo del 250%. Estos pesos de riesgo específicos se introdujeron inicialmente como componentes integrales de la regulación de requisitos de capital (CRR III) y entraron en vigencia en julio de 2024.
El último borrador de la EBA presenta elementos técnicos esenciales para el cálculo y la agregación de exposiciones a criptografía. Estos elementos abarcan varios aspectos de modelado de riesgos, incluidos el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el modelado de riesgo de contraparte. El marco también establece una separación estricta entre los diferentes activos criptográficos, prohibiendo la compensación de activos como Bitcoin y Ether entre sí para fines de requisitos de capital. Esto asegura que cada activo sea tratado de forma independiente en los cálculos de capital.
El borrador entrará en vigencia automáticamente dentro de los 20 días posteriores a su publicación en la revista oficial de la UE, siempre que ni el Parlamento Europeo ni el Consejo planteen objeciones dentro de su período de revisión designado. Se anticipa que estas regulaciones afectan directamente a los bancos europeos que actualmente poseen activos criptográficos en sus balances. Por ejemplo, el banco italiano en Intesa Sanpaolo, que adquirió 1 millón de euros en bitcoin en enero, sería necesario que mantenga 12.5 millones de euros en capital contra esa posición bajo el marco propuesto. Por el contrario, no se espera que la firma de FinTech Revolut se vea significativamente afectada por estos cambios, ya que sus servicios criptográficos son administrados por su entidad no bancaria, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
La posición de la EBA sobre los requisitos de capital estrictos para los activos criptográficos contrasta con los desarrollos regulatorios observados en otras jurisdicciones. A fines de marzo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. (FDIC) emitió una carta que confirma que las instituciones bajo su supervisión, incluidos los bancos, pueden participar en actividades relacionadas con las criptográficas sin requerir la aprobación previa. En abril, Suiza implementó enmiendas a su Ley de Tecnología de Libros Liberadores (DLT) distribuidos, proporcionando un marco legal claro que permite a los bancos tokenizaron los valores tokenizados y ofrecen garantías para los emisores de stablecoin.
Los informes también indican que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, tiene la intención de emitir una orden ejecutiva que ordene a los reguladores bancarios que investigue las reclamaciones de «debate» dentro del sector de criptomonedas y entre los conservadores. El sector bancario estadounidense ya está respondiendo a estos turnos, con JPMorgan Chase, según los informes, explorando la provisión de préstamos respaldados por criptografía, lo que indica una posible reevaluación de cómo los bancos estadounidenses abordan los activos criptográficos. Las nuevas reglas de capital de la UE podrían restringir la participación bancaria en el mercado de activos digitales en expansión, particularmente a medida que las finanzas descentralizadas y la tokenización se integran aún más en los servicios financieros principales.
