El presidente Trump expresó su deseo de tasas de interés más bajas durante una dirección virtual al Foro Económico Mundial En Davos, Suiza, afirmando: «Exigiré que las tasas de interés disminuyan de inmediato», y sugerir que las tasas también deberían disminuir a nivel mundial.
Trump pide recortes de tasas de interés inmediatas en Davos
Trump indicó que le gustaría que las tasas de interés disminuyan significativamente, atribuyendo una inflación potencial más baja a la caída de los precios del petróleo. Mencionó la intención de comunicar una declaración sólida a la Reserva Federal con respecto a las reducciones de tasas y dijo que consideraría discutir esto con el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un momento apropiado.
La Reserva Federal (Fed) determina las tasas de interés a corto plazo, que realiza reuniones de políticas ocho veces al año en que los miembros votan los ajustes de tasas para mantener los precios estables y el máximo empleo. El comité incluye siete miembros designados por el presidente y 12 presidentes del Banco de la Reserva; Sin embargo, no hay próximas vacantes durante los próximos 12 meses, y el término de Powell se extiende hasta mayo de 2026. La especulación había circulado sobre Trump intentando reemplazar a Powell, pero confirmó el mes pasado que no seguiría ese curso.
A pesar de los posibles nombrados que favorecen los recortes de tasas, el impacto en los costos de los préstamos de los consumidores sigue siendo incierto si los inversores globales perciben que estos funcionarios no gestionarían efectivamente la inflación. La Fed controla principalmente las tasas a corto plazo, mientras que las tasas de interés que más afectan a los consumidores, como los préstamos para automóviles y las hipotecas, están influenciadas por los mercados globales de bonos. Estos mercados reaccionan a varios factores, incluida la inflación, el crecimiento económico y la emisión de la deuda del gobierno.
Si los inversores de bonos prevé una reducción en los déficits presupuestarios, podrían anticipar tasas más bajas en el futuro, lo que posteriormente reduce las tasas de préstamos hipotecarios y de automóviles. Si bien Trump puede influir en la perspectiva prospectiva sobre los déficits y el crecimiento a través de los medios indirectos, la forma más efectiva de más bajas puede derivarse de disminuir el déficit presupuestario, controlar la inflación y nombrar gobernadores de la Fed.
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Reacciones del mercado a los comentarios de Trump
El índice de dólar cayó un 0.7% a un mínimo de un mes después de los comentarios de Trump, lo que incluyó una posible flexibilización de los aranceles en China. El euro se apreció en un 0.8% a $ 1.05, mientras que la libra británica aumentó en un 0.7% a $ 1.243.
Los administradores de inversiones sugieren que la Reserva Federal enfrentará una presión sustancial de la administración Trump durante todo el año. Olivier de Larouzière, director de inversiones de ingresos fijos globales en BNP Paribas Asset Management, comentó que hay «buenas razones» para que los inversores consideren los aumentos de tasas para 2026, enfatizando que el mercado observaría de cerca las comunicaciones de la Fed en respuesta a las declaraciones de Trump.
Después de los comentarios de Trump, los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos disminuyeron, con el rendimiento del tesoro a 10 años cayendo en 1 punto básico a 4.632% y el rendimiento del tesoro a 2 años disminuye en casi 2 puntos básicos a 4.268%. Los inversores anticipan lanzamientos de datos económicos adicionales, incluidos los S&P Global Composite PMI Flash y los números de ventas de viviendas existentes.
El CEO de BlackRock, Larry Fink, indicó que las iniciativas de Trump para inyectar capital en el sector privado podrían estimular nuevas presiones inflacionarias, alertando al potencial de aumentar las tasas de interés como consecuencia. Fink sugirió que el rendimiento del Tesoro a 10 años podría alcanzar el 5,5% si se reavera la inflación.
Crédito de imagen destacado: Kerem Gülen/MidJourney
