US Bancorp (NYSE:USB) experimentó una caída significativa en sus acciones, cayendo un 6,6 % tras su Informe de resultados del cuarto trimestreque no cumplió con las expectativas de los inversores. El banco informó que sus ingresos netos casi se duplicaron año tras año a 1.670 millones de dólares, mientras que las ganancias ajustadas por acción se situaron en 1,07 dólares.
Las acciones de US Bancorp caen un 6,6% tras el informe de resultados del cuarto trimestre
Aunque los ingresos aumentaron un 3,7% y los ingresos no financieros aumentaron un 8,1%, impulsados principalmente por ganancias en los honorarios de gestión de inversiones y fideicomisos, los mayores costos de financiamiento y un margen de interés neto decreciente del 2,71% generaron preocupación entre los inversionistas.
Una cuestión clave destacada es el crecimiento de los gastos. Los costos no financieros aumentaron un 2,5% con respecto al trimestre anterior a 4.310 millones de dólares. A pesar de los esfuerzos del banco por mejorar la eficiencia operativa, desafíos como el deterioro de los arrendamientos y el gasto estratégico están afectando la rentabilidad. La provisión para pérdidas crediticias también aumentó un 9,4% año tras año, lo que indica dificultades persistentes en los préstamos de bienes raíces comerciales y tarjetas de crédito.
A pesar de la respuesta desfavorable del mercado, la dirección de US Bancorp sigue siendo optimista. El director ejecutivo, Andy Cecere, destacó la sólida posición de capital del banco con un ratio CET1 del 10,6% y expresó su confianza en lograr «rendimientos líderes en la industria sobre capital común tangible». Subrayó el crecimiento potencial en la gestión patrimonial y los servicios de pago como áreas clave para ganancias futuras.
El director financiero John Stern señaló durante la conferencia telefónica que los depósitos promedio del banco aumentaron un 0,7% en términos trimestrales vinculados a 512 mil millones de dólares y mencionó la estabilización en el porcentaje de depósitos que no devengan intereses. Proyectó que el crecimiento total de los ingresos para el año en curso estará entre el 3% y el 5% en comparación con 2024.
El jueves, las acciones de US Bancorp cayeron un 4% en las operaciones intradiarias. El director ejecutivo Cecere reconoció la incertidumbre existente en torno al entorno macroeconómico, incluida la inflación persistente y los desafíos regulatorios, al tiempo que afirmó que el banco ha gestionado eficazmente estos cambios y ejecutado con éxito sus objetivos estratégicos.
Durante una sesión de preguntas y respuestas con analistas, Stern destacó el sólido crecimiento de los ingresos basados en comisiones y anticipó un crecimiento de medio dígito en esta área en el futuro. Abordó los obstáculos en sectores específicos, incluidas las tarjetas prepagas y los servicios de efectivo, y afirmó que se espera que estos desafíos disminuyan en 2024.
Stern también expresó un sentimiento positivo sobre el impulso actual en los pagos y las iniciativas estratégicas, mencionando un fuerte crecimiento en la gestión de tesorería y los mercados de capital. De cara al futuro, indicó expectativas modestas de crecimiento de préstamos y depósitos para todo el año 2025.
Un factor oculto que contribuye a la caída de la acción puede ser la creciente preocupación de los inversores por su exposición a préstamos de bienes raíces comerciales (CRE). Si bien no se destaca explícitamente en el informe de resultados, la provisión para pérdidas crediticias, que aumentó un 9,4% año tras año, indica una vulnerabilidad potencial en este sector. Con el aumento de las tasas de interés y las crecientes presiones en el mercado CRE, especialmente en espacios de oficinas, los inversionistas pueden temer futuros incumplimientos de préstamos, erosionando aún más la confianza en la estabilidad del banco.
Al discutir la tecnología y las iniciativas digitales, el CEO Cecere comentó que la interconexión de la banca y los pagos nunca ha sido más crucial. Destacó la importancia de ofrecer servicios integrados mejorados por una plataforma tecnológica sólida para mejorar la eficiencia del capital y centrarse en la generación de tarifas.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión. No respaldamos ninguna estrategia de inversión específica ni hacemos recomendaciones con respecto a la compra o venta de ningún valor.
Crédito de la imagen destacada: Bancorp, Inc.
