Los inversores deberían prestar mucha atención a Palantir Technologies (PLTR) en 2025, ya que sus acciones muestran signos de desconexión de sus fundamentos comerciales subyacentes. Tras un notable 2024 con un aumento de acciones del 356%, gran parte de la ganancia parece estar relacionada con la exageración en torno a sus capacidades de inteligencia artificial más que con el desempeño comercial real.
Los inversores desconfían de la desconexión de las acciones de Palantir con los fundamentos
Palantir se especializa en software que procesa grandes volúmenes de información para proporcionar información procesable en tiempo real. Palantir, que inicialmente se centró en contratos gubernamentales, se ha expandido con éxito al sector comercial, impulsado principalmente por la demanda de su Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP). Esta plataforma integra la IA en las operaciones de los clientes, mejorando su atractivo más allá de las herramientas independientes. En el tercer trimestre de 2024, los ingresos de la compañía aumentaron un 30% año tras año a 726 millones de dólares, y los ingresos comerciales en EE. UU. experimentaron un impresionante aumento del 54% a 179 millones de dólares. La limitada base de clientes de Palantir de 321 clientes comerciales en EE. UU. sugiere un potencial de crecimiento significativo.
Sin embargo, el coste del software de Palantir es un factor crucial. El ingreso promedio anualizado por cliente comercial de EE. UU. es de aproximadamente $2,23 millones, lo que indica que sólo un número limitado de empresas pueden permitirse este servicio premium. Alternativas como la subcontratación de proyectos de IA a empresas consultoras o el desarrollo de soluciones internas plantean una competencia adicional, lo que podría limitar el crecimiento de Palantir a menos que introduzca una línea de productos más asequible.
El precio objetivo de las acciones de Palantir de 100 dólares puede estar más cerca de lo que cree
Preocupaciones por la valoración
La valoración de las acciones de Palantir ha generado preocupación entre los analistas. Actualmente, cotiza a 378 veces las ganancias y 69 veces las ventas, en marcado contraste con Nvidia, que nunca ha superado las 247 veces las ganancias y 46 veces las ventas a pesar del importante crecimiento de los ingresos. Si Palantir mantiene una tasa de crecimiento de ingresos del 30% durante los próximos cinco años y logra un margen de ganancias del 30%, todavía sólo justificaría negociar a 60 veces las ganancias (consideradas caras según los estándares de la industria) a los precios actuales de las acciones. Las estimaciones de los analistas muestran un crecimiento de ingresos proyectado de sólo el 24% para el próximo año, lo que sugiere que las valoraciones existentes son demasiado optimistas.
A partir de ahora, la capitalización de mercado de Palantir se sitúa en 167 mil millones de dólares, con una relación precio-beneficio superior a 60, basada en un potencial de ganancias futuras de 3 mil millones de dólares para 2029. Esta cifra es casi tres veces mayor que el precio-beneficio futuro del S&P 500. -Relación de ganancias de 22. Además, la relación precio-ventas de la acción de 68 representa algunas de las valoraciones más altas históricamente vistas en el campo de las acciones de crecimiento, lo que aumenta el riesgo para los posibles inversores.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión. No respaldamos ninguna estrategia de inversión específica ni hacemos recomendaciones con respecto a la compra o venta de ningún valor.
Crédito de la imagen destacada: Kerem Gülen/Ideograma
