Los inversores que busquen mayores rendimientos de dividendos en 2025 pueden considerar los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), que están obligados legalmente a pagar dividendos. Algunos REIT seleccionados rinden un 10% o más, superando significativamente el promedio actual del 3% para el sector inmobiliario, representado por el Real Estate Select Sector SPDR (XLRE).
Los REIT de alto rendimiento se explorarán para obtener dividendos en 2025
El rendimiento promedio entre un grupo elegido de siete REIT es del 12,4%, más de cuatro veces el promedio del sector. Este nivel de ingresos podría permitir a los inversores jubilarse únicamente con dividendos. Sin embargo, los REIT enfrentan desafíos de cara a 2025. Los tres recortes de tasas de interés de la Reserva Federal en 2024 dieron un impulso al sector inmobiliario, y los REIT de acciones han comenzado a emitir nuevas acciones para la recaudación de fondos de capital. Sin embargo, la Reserva Federal ha moderado sus expectativas de recortes para 2025, señalando una reducción de sólo medio punto porcentual después de haber indicado previamente un recorte de un punto.
Community Healthcare Trust (CHCT) ofrece un rendimiento del 10,4% y gestiona alrededor de 200 propiedades en 35 estados, arrendadas a 315 inquilinos. El fideicomiso tiene un historial de aumento de dividendos trimestralmente durante 37 trimestres consecutivos. Sin embargo, los fondos de operaciones (FFO) de CHCT han caído por debajo de los niveles de 2020, afectados por problemas de inquilinos, incluida la quiebra de GenesisCare en 2023, que complicó los acuerdos de arrendamiento. Aunque los recientes recortes de tasas podrían mejorar el costo de capital de CHCT, la cobertura de dividendos puede restringirse temporalmente.
Global Medical REIT (GMRE), con un rendimiento del 10,8%, posee 187 instalaciones médicas y mantiene una tasa de ocupación superior al 96%. A pesar de experimentar problemas con los inquilinos, incluida la quiebra de Pipeline Health System y una caída del 10% en el valor de las acciones desde entonces, GMRE firmó un contrato de arrendamiento a largo plazo en una propiedad importante y ejecutó adquisiciones a lo largo de 2024. El dividendo está bajo escrutinio ya que GMRE actualmente tiene una Índice de pago del 93 % frente al FFO ajustado proyectado de 90 centavos por acción.
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Propiedades Industriales Innovadoras (IIPR) también rinde un 10,8% y se especializa en la industria del cannabis, posee 108 propiedades en 19 estados, arrendadas a 30 inquilinos. Las acciones de la compañía cayeron significativamente después de los malos informes de ingresos y los problemas de incumplimiento de los inquilinos en 2024, particularmente relacionados con PharmaCann, que incumplió sus obligaciones de alquiler de varias propiedades. Sigue habiendo preocupación con respecto a la viabilidad del IIPR luego de una dramática caída de valoración del 70% desde su pico.
Brandywine Realty Trust (BDN), con un rendimiento del 11,1%, se ha diversificado desde propiedades centradas en oficinas a un modelo híbrido con activos en Filadelfia y Austin. Después de un 2023 difícil, BDN tuvo un buen desempeño en 2024, con proyectos prometedores en cartera. El fideicomiso cotiza a 6 veces las estimaciones de FFO del próximo año, con una mejor cobertura de dividendos después del recorte de dividendos.
Global Net Lease (GNL) ofrece un rendimiento sustancial del 15,3% y gestiona 1.223 propiedades arrendadas a 723 inquilinos en 11 países. A pesar de su alto rendimiento, GNL redujo significativamente su dividendo desde 2020, implementando recortes incluso en 2024. Se centra en reducir el apalancamiento al desinvertir aproximadamente mil millones de dólares en propiedades hasta 2024 y 2025, aunque su sensibilidad a las tasas de interés plantea riesgos en el futuro.
Los REIT hipotecarios (mREIT) también ofrecen altos rendimientos. New York Mortgage Trust (NYMT), con un rendimiento del 13,7%, invierte en diversos productos hipotecarios garantizados. El aumento de las tasas hipotecarias ha impactado negativamente en su cartera, lo que ha resultado en recortes de acciones y dividendos. A pesar de cotizar a sólo el 54% del valor contable ajustado, la dirección del NYMT sigue siendo optimista acerca de que las ganancias futuras se alineen con los pagos de dividendos.
Dynex Capital (DX), con un rendimiento del 14,4%, se centra principalmente en valores respaldados por hipotecas (MBS) de agencias. Su apalancamiento se ha ajustado hasta 7,6x, siguiendo una tendencia en el mercado. Si bien históricamente se ha enfrentado a dividendos decrecientes, los recientes cambios favorables en la curva de rendimiento pueden posicionar a Dynex para un mejor desempeño en el futuro, aunque las reducciones pasadas han influido en gran medida en su pago actual.
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