Broadcom está preparado para un crecimiento significativo en 2025, con expectativas de superar a Nvidia a medida que las principales empresas de tecnología diversifiquen sus proveedores y reduzcan la dependencia de fuentes singulares. Según Stephen Yiu, gestor de fondos del Blue Whale Growth Fund, quien dijo CNBCempresas como Microsoft, Amazon, Google y Meta Platforms no solo están comprando GPU de Nvidia sino que también están desarrollando chips personalizados
Se espera que Broadcom supere a Nvidia en 2025
Las acciones de Broadcom aumentaron más del 126 por ciento en 2024, impulsadas por los ingresos de IA reportados por la compañía, que se triplicaron con creces a 12.200 millones de dólares. Su capitalización de mercado superó recientemente el billón de dólares, lo que la convierte en una de las diez primeras posiciones de Blue Whale. El director ejecutivo, Hock Tan, enfatizó que Broadcom está colaborando con los principales clientes de la nube, identificados como Meta, Alphabet y ByteDance, para desarrollar chips de IA personalizados. Cada uno de estos clientes planea implementar 1 millón de chips de IA para 2027, lo que refleja aún más el cambio en el gasto en chips de IA hacia soluciones personalizadas.
Yiu sostiene que si bien Nvidia sigue siendo líder del mercado con un valor de 3,2 billones de dólares, no se debe pasar por alto el considerable potencial de crecimiento de Broadcom. “Que una empresa de un billón de dólares crezca un 50% hasta convertirse en 1,5 billones de dólares es razonable”, explicó. Esto contrasta con Nvidia, que necesitaría agregar otros 1,5 billones de dólares para igualar ese crecimiento, una perspectiva mucho más desalentadora dado su tamaño.
Los analistas de Wall Street son optimistas sobre el potencial de Broadcom
Las perspectivas de Broadcom han obtenido críticas favorables de los analistas de Wall Street. Goldman Sachs elevó su precio objetivo para las acciones de 190 dólares a 240 dólares, citando una mayor confianza en las perspectivas de crecimiento de ingresos y ganancias de la compañía. Morgan Stanley caracterizó a Broadcom como “una de las formas más convincentes de jugar semifinales de la IA” en los próximos años, mientras que los analistas de Bernstein también elevaron su precio objetivo a 250 dólares, señalando que la narrativa de la IA está ganando terreno.
A pesar de este entusiasmo, Bank of America ha emitido una nota de advertencia con respecto a la competencia de NVIDIAespecíficamente su fortaleza en clientes empresariales y silicio comercial. A medida que evoluciona el mercado de semiconductores de IA, los inversores siguen de cerca estos desarrollos. Si bien Yiu ha reducido la posición de su fondo en Nvidia por debajo del 10 por ciento, sigue viendo valor en Broadcom, enfatizando el potencial de un rendimiento superior en el corto plazo.
El analista de Jefferies, Blayne Curtis, destacó la posición única de Broadcom dentro del sector de chips a medida que crece la demanda de circuitos integrados para aplicaciones específicas (ASIC), según un estrella de la mañana informe. Estos ASIC, que facilitan las aplicaciones de IA, se están volviendo cada vez más esenciales tanto para los procesos de entrenamiento como para los de inferencia. Curtis asegura que a medida que aumenten las complejidades y los volúmenes de estos chips, Broadcom se beneficiará significativamente. Se espera que los precios de venta promedio aumenten de menos de 5.000 dólares a potencialmente “decenas de miles de dólares por unidad” a medida que evolucione la tecnología.
Broadcom esbozó un mercado útil y direccionable que oscilará entre 60.000 y 90.000 millones de dólares en IA para 2027, dependiendo de tres clientes actuales. Este mercado podría expandirse en función de las acciones de otros dos clientes de preproducción, lo que indica amplias oportunidades de crecimiento. Curtis ha ajustado el precio objetivo de Broadcom a 300 dólares, lo que refleja un aumento del 37% por encima del reciente cierre de la acción de 218,32 dólares. Su perspectiva alcista continúa a pesar de las fluctuaciones dentro del sector tecnológico en general.
Los inversores se mantienen cautelosos, destacando el reciente repunte de Broadcom de más del 30% sólo este mes. Con un crecimiento tan rápido, el CNBC Investing Club indicó que habría reconsiderado su posición si no se le hubiera restringido. Las condiciones actuales del mercado sugieren un enfoque de esperar y ver, a medida que se desarrollan los desarrollos tanto en las estrategias de las empresas como en el posicionamiento en el mercado.
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Crédito de la imagen destacada: Broadcom
